3月份，有消息表示,，國巨,、華新科等臺系MLCC廠商將下調(diào)MLCC價格,，這說明了整個被動元器件市場確實挺“爛”。不過對比之下,，被動元器件中的鉭電容和鋁電解電容從去年開始,，就漲價聲不斷，基本上每個季度都有不同廠商的漲價函流出,。是因為鉭電容,、鋁電容暢銷嗎？行情好嗎,？據(jù)滿天芯了解,，這背后更多的原因還是各項成本上揚，電價,、鋁,、鋁箔等價格飛流直上，可以說鋁電產(chǎn)業(yè)漲價循環(huán)一波未平,、一波又起,！Nichicon再漲10%3月28日，據(jù)供應鏈傳出消息,，日本鋁電解電容大廠尼吉康（Nichicon）將于4月15日起,，對全品類產(chǎn)品調(diào)漲10%。對于漲價原因,，尼吉康表示主要是各項成本瘋狂飆漲。鋁價飆升就不多提了,。通常,，鋁電容的主要成本在鋁箔上，鋁箔要電鍍,，除了電價漲很多,，也因電鍍高污染，被收取的環(huán)保相關費用也高,。除此之外,，很多鋁電廠電鍍鋁箔與生產(chǎn)電容不在同一地，近期運費激增也同樣帶來了成本壓力,。去年9月份,，全球鋁電解電容最大廠日本佳美工(Nippon Chemi-Con）就以原材料成本和中國限電/電價漲價為由，表示成本大幅提升,，需要將成本反應在價格上,，針對不同客戶或產(chǎn)品進行了漲價，漲幅最低在5%以上,。臺系廠商持觀望態(tài)度不僅是日本這幾家廠商,，鋁價上漲,、電費上調(diào)，對所有鋁電廠商成本來說都是一樣的,。對于Nichicon的漲價動作,，臺系鋁電廠商也都蠢蠢欲動。其中立隆電表示,，已經(jīng)跟客戶談得差不多,，但會觀察日系漲價的結果、不會馬上跟進,，因此目前沒有具體漲價時間點與幅度,。此次日系漲價主因應該是鋁箔價格上漲，因此會先觀察日系是否漲價成功,，立隆電再依市場狀況來決定是否跟進,。凱美也表示有跟客戶在討論、但不會全面,，會看個別客戶狀況進行調(diào)整,，也就是漲幅跟時間點都不會一致。事實上平常就有持續(xù)在談,，畢竟鋁一直在漲價,。江海、艾華股價暴跌按道理說,，日廠發(fā)函漲價是利好消息,。比如立隆電、凱美等廠商,，就會抓住機會和客戶談漲價,，無論對營收和股價來說都比較友好。那么大陸鋁電解電容大廠們在干嘛,？在去年10月份左右,，借著佳美工的東風，江海和艾華就曾向客戶調(diào)漲價格10-15%,。過去的一年中,，江海和艾華業(yè)績也都不錯。江海股份2021年年報顯示,，公司營收約為35.5億元,，同比增長34.71%；歸屬凈利潤為4.35億元,，同比增長16.66%,。艾華集團2021三季報顯示，公司主營收入23.81億元，同比上升36.15%,；歸母凈利潤3.57億元,，同比上升33.44%。業(yè)績和利潤增長都不錯的情況下,，兩家企業(yè)的股價卻差強人意,。其中江海股份，3月25日開盤兩分鐘跌停,、今天盤中最多跌了7.3%,，最終以5個點的跌幅收尾。兩天加起來跌幅15個點,，網(wǎng)友和股民們一臉茫然,。艾華就更為夸張了，從去年11月份觸頂后,，就扶搖直下,，就如同蘇格拉沒有底一樣，狂跌好幾個月,。按照道理來說,，受益于新能源發(fā)電和新能源車滲透率的提升，鋁電解,、薄膜和超級電容成長空間非常的高,。根據(jù)機構預測數(shù)據(jù)，2025年全球新能源用鋁電解,、薄膜電容市場規(guī)模分別為65 億元,、89億元，復合增長率均超過23%,。另有機構預測,，2025 年全球新能源用超級電容市場規(guī)模為250億元，復合增長率為21%,。當然，股市就是不講道理的地方,，市場前景一片大好的情況下,，兩家龍頭大廠以綠油油來迎接綠色新能源，不能說不應景,。關注鋁電解電容江海股份作為大牛股,，從2019年的6元附近起步，于2021年11月份最高漲至29.24元,，漲了超過3.8倍,。業(yè)績的快速增長和廣闊的新能源電容市場給了股民充分的想象空間。持續(xù)下跌原因，初步來看和原材料成本大漲,，壓縮利潤空間,，以及業(yè)績不及市場預期有關，最后漲不漲還是看主力心情了,。大家更多關注的應該在鋁電容本身,。近期俄烏戰(zhàn)爭導致鋁價飆升，而且在過去大半年時間里,，高壓鋁箔生產(chǎn)受限,，各鋁電解電容廠的鋁箔庫存大減。外加上節(jié)能減碳政策下的把持,，鋁箔很可能在長期一段時間里會很緊俏,。但鋁電解電容又是電源、儲能,、電動車/電動樁等相關產(chǎn)品的重要電子元件,，鋁電容是否會成為IC外最缺的電子元件值得關注。

近日,，全球鋁價持續(xù)暴漲，倫敦金屬交易所的鋁價已經(jīng)超過3000美元/噸,。而這個價格,，是自2008年7月份以來，盤中出現(xiàn)過的最高價格,。國內(nèi)上交所滬鋁主力價格最高達到每噸23895元,，創(chuàng)下了15年來的最高水平。此次鋁價打破歷史記錄,，同樣對下游的廠家造成了一定的壓力,。自從8月份開始，上游電解鋁行業(yè)發(fā)展受到限電,、能耗雙控的雙重影響,，國內(nèi)不少地區(qū)的生產(chǎn)受到了波及，再加上海外幾內(nèi)亞事件的發(fā)生,，國內(nèi)外的鋁價持續(xù)上漲,。與此同時同時，受益于碳中和的利好拉動,，鋁產(chǎn)業(yè)鏈水漲船高,，預計未來很長一段時間內(nèi)，鋁的需求和行情，還會出現(xiàn)一波持續(xù)性的上漲,。對于鋁價的持續(xù)性上漲,，有人歡喜有人憂。據(jù)數(shù)據(jù)顯示,，鋁價從去年的11000元/噸開始上漲,，至今漲幅已超117%，在鋁行業(yè)賺得盆滿缽滿的時候,，下游行業(yè)卻苦不堪言,。鋁作為鋁電容的關鍵原材料，隨著鋁價飆升,，佳美工,、Nichicon、Rubycon等企業(yè)全球市占率高達五成,，上半年就因鋁,、鋁箔等原材料缺貨和漲價等原因調(diào)漲過產(chǎn)品報價。隨著鋁價持續(xù)上漲,，有不少鋁電容企業(yè)表示從8月起,，便陸續(xù)收到材料漲價通知，原材料將在9月份上漲10%,。如今成本持續(xù)走高,，鋁電容廠商們擬啟動新一輪調(diào)價動作。有廠商私下透露,，已經(jīng)和客戶談過漲價的問題,，預計漲幅在10%左右，成本壓力下,，漲價可說是一觸即發(fā),，這也是近期被動元件行業(yè)最大的漲勢了。鋁電大廠凱美早前則表示,，鋁價持續(xù)上揚,，預計最快在第四季度出現(xiàn)今年第四次材料價格上漲，鋁電容的售價將無可避免的逐步上調(diào),。擴產(chǎn)方面,，日本鋁電容大廠Nichicon表示，將今年度（2021年4月~2022年3月）設備投資額較原先公布的提高40%,，目標在2022年將電容產(chǎn)能提高20%。Nichicon此次的增產(chǎn)對象為子公司「Nichicon長野」,、「Nichicon巖手」和「Nichicon馬來西亞」,，其中，「Nichicon長野」將增產(chǎn)導電性高分子鋁質(zhì)固態(tài)電解電容等產(chǎn)品、「Nichicon巖手」將增產(chǎn)混合式電容等產(chǎn)品,、「Nichicon馬來西亞」將增產(chǎn)芯片型及大型鋁質(zhì)電解電容等產(chǎn)品,。Nichicon目前已在中國宿遷工廠和日本長野縣的生產(chǎn)子公司增產(chǎn)電動車（EV）用薄膜電容，目標在今年內(nèi)將月產(chǎn)能提高至40萬個,、將達現(xiàn)行的2倍水平,。

漲價連連早在今年二月份，凱美就發(fā)起了第一波鋁電容漲價攻勢,，當時漲價對象針對的是代理商,、中小客戶及舊客戶新料號進行調(diào)漲，漲價幅度在5～15％之間,，漲價生效日期為3月1日,。隨后到了2月下旬，全球第三大鋁電容廠日本Rubycon向直銷客戶發(fā)出漲價通知,，表示因原材料價格上漲,，新冠疫情導致生產(chǎn)受限，成本拉升,，決定于3月1日調(diào)漲鋁電容價格,，漲價幅度則未透露?；蛟S是第一波漲價不過癮,，3月1日剛生效后的一個星期，凱美就再度發(fā)出漲價通知,，啟動鋁電第二波調(diào)漲行動,。這次漲價針對的是中型合約客戶和代理商，漲價幅度為6%,。對于漲價原因,，凱美在漲價通知上表示,，因國際原物料價格不斷上升，國際鋁價漲幅已經(jīng)超過三成,，因此鋁箔,、鋁殼、導針,、膠蓋價格也隨之大幅上揚,，另外，人事成本與人民幣升值也造成電解電容器整體成本上升,，在不得已之下,，需要調(diào)漲價格，以維持供貨穩(wěn)定及優(yōu)良服務,，新價格自2021年4月1日起,，新單生效。另外,，供應鏈消息顯示,，艾華集團、江海股份也已通知客戶漲價,，鋁電容形成一波齊整的漲勢,。排名全球前二的日系鋁電容大廠Nippon Chemicon、Nichicon暫無消息,，預計也難擋成本驟漲壓力,，將進一步跟漲。交期延長鋁電容因尺寸大,、耐大電流,，適用于嚴苛環(huán)境，如汽車,、服務器,、5G基站等領域。隨著今年服務器需求回溫,，加上挖礦熱潮再起,，鋁電容的終端需求不輸MLCC、電阻,，景氣度相當高,。交期方面，日本佳美工(Nippon Chemi-con),、尼吉康(Nichicon),、Rubycon、Panasonic從2020年第4季起就是滿載生產(chǎn),，交期已延長至6個月甚至更長,。臺系廠商方面,，有一線大廠則表示，過去產(chǎn)品交期保證約是4周,，客戶端給的拉貨預測給到2個月就算很不錯了，但現(xiàn)在交期已延長至4個月,，新接訂單都得往6~7月去排,，吃不下來的單也沒辦法，就盡量讓老客戶生產(chǎn)不斷線為主,，甚至海運轉空運來增加客戶的生產(chǎn)時間,。鋁電市場需求增速快電容器根據(jù)電介質(zhì)的不同主要分為鋁電解電容器、鉭電解電容器,、陶瓷電容器和薄膜電容器四大類,，其中陶瓷電容器下游應用最為廣泛，多層陶瓷電容器(MLCC)占電容器市場規(guī)模接近50%,。而鋁電解電容器具有單位體積CV值高和性價比高等顯著優(yōu)點,，被廣泛應用于高壓、大電容量的場景中,，占據(jù)了30%的電容器市場份額,。圖片相關數(shù)據(jù)顯示，全球鋁電解電容器應用領域分布為消費性電子產(chǎn)品占45%,，工業(yè)占23%,，資訊13%，通信7%,，汽車5%,，其他7%。消費類鋁電解電容器主要用于節(jié)能照明,、電視機,、顯示器、計算機及空調(diào)等消費類市場,；工業(yè)類鋁電解電容器主要用于工業(yè)和通訊電源,、專業(yè)變頻器、數(shù)控和伺服系統(tǒng),、風力發(fā)電及汽車等工業(yè)領域,。根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2019年陶瓷電容,、鋁電解電容,、鉭電容、薄膜電容全球市場規(guī)模將分別達到114億美元,、72億美元,、16億美元及18億美元,，較2018年分別增長3.82%、3.77%,、1.31%及 1.67%,。我國電容器市場格局與全球市場類似，同樣以陶瓷電容為主,。根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù),，2019年陶瓷電容、鋁電解電容,、鉭電容,、薄膜電容市場規(guī)模將分別達到 578億元、341億元,、62 億元及87億元,，較2018年分別增長6.20%、5.24%,、1.99%及1.40%,。從以上數(shù)據(jù)來看，鋁電解電容需求的增速幾乎等同于陶瓷電容,。另外,，電子產(chǎn)品換代速度加快，風力發(fā)電,、太陽能發(fā)電,、電動汽車等新能源領域快速發(fā)展，以及5G普及帶來的大量需求將推動鋁電解電容器產(chǎn)業(yè)快速增長,，下游市場需求巨大,。