11月30日,，據(jù)野村,、摩根大通等券商示警，存儲芯片產(chǎn)業(yè)明年上半年更加黯淡,，價格將出現(xiàn)跳水式暴跌,，降幅超過50%。雖然存儲芯片廠與渠道商積極去庫存,，但成效要遲至明年Q1才會逐步顯現(xiàn),。各類存儲芯片中，NOR Flash相關(guān)廠商表現(xiàn)將優(yōu)于純DRAM廠商,。
券商示警：存儲芯片明年上半年價格將跳水式暴跌
野村,、摩根大通證券示警存儲產(chǎn)業(yè)明年上半年更加黯淡，價格將出現(xiàn)跳水式暴跌,。針對存儲芯片,，野村、摩根大通同步表示,，雖然認為廠商與通路商積極去化庫存,，但成效要遲至明年首季才會逐步顯現(xiàn)。
野村發(fā)布報告指出,，存儲芯片價格明年上半年將出現(xiàn)跳水式暴跌,，將較2021年底大跌超過50%，產(chǎn)業(yè)景氣度要遲至下半年才有機會復(fù)蘇,。摩根大通則預(yù)期復(fù)蘇不可能出現(xiàn)V型反彈,，而是漸進式回升。
野村預(yù)估,，今年第四季存儲芯片價格的季跌幅會超過20%,。隨著客戶持續(xù)降低庫存，預(yù)期存儲類制造商在2023年第1季將減少庫存,。由于廠商已宣布大幅削減資本支出計劃,，預(yù)估明年上半年存儲價格急跌，比2021年底至少下降50%,，加上庫存同步降低,，較低的價格應(yīng)該會導(dǎo)致需求復(fù)蘇，下半年價格將反彈,。
摩根大通則在拜訪中國臺灣存儲廠商南亞科,、力成,、華邦、旺宏后表示,，大多數(shù)的存儲廠商預(yù)期需求不會急速反彈,，而是將逐漸復(fù)蘇，主要是由于供應(yīng)鏈中的庫存增加,，而且在全球總體經(jīng)濟環(huán)境下,，消耗庫存所需的時間更長。整體來說,，所有被拜訪公司都認為,，前景會一直黯淡到明年第1季，到明年第2季或下半年開始逐步復(fù)蘇,，因為供應(yīng)鏈庫存目前仍在高檔,，到時才會逐步正常化,。
下半年的存儲廠商：減產(chǎn),、停產(chǎn)、削減支出
此外,，因全球市場經(jīng)濟持續(xù)疲軟,，個人消費和企業(yè)支出趨向保守，庫存壓力蔓延至原廠,。從下半年開始,，幾大存儲類廠商都紛紛減產(chǎn)、停工,。
美光科技表示,，將減少20%存儲芯片供應(yīng)，并再次下調(diào)資本支出,，其9月曾表示將今年度的資本支出減少30%,。同時美光科技預(yù)計，2023年公司DRAM芯片供應(yīng)量將同比下降,，NAND芯片供應(yīng)量同比增幅為個位數(shù)百分比,，增幅大幅低于此前預(yù)估。
SK海力士表示,，將把明年的資本支出削減一半,。且已經(jīng)有設(shè)備商收到通知，與原商定的數(shù)量相比,，SK削減了70%以上的設(shè)備訂單,。
鎧俠則是削減3DNAND閃存約30%的產(chǎn)量，華邦電子減產(chǎn)約25％,，旺宏第四季將減產(chǎn)20%-25%,。
三星方面,，從2022年上半年開始,，就已停止華城17產(chǎn)線NAND生產(chǎn),，據(jù)悉華城16產(chǎn)線NAND設(shè)備也大規(guī)模搬遷，未來將改生產(chǎn)CMOS影像感測（CIS）等元件,。此外,，三星其他工廠開工率也創(chuàng)新低，手機廠7~9月開工率僅為72.2%,。越南的手機廠也將在12月將停工兩周,。
價格方面，存儲芯片的的跌勢近期都不小,。
據(jù)TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù),，2022年第三季DRAM產(chǎn)業(yè)營收181.9億美元，環(huán)比下降28.9%,，是自2008年金融危機以來次高的衰退幅度,。因消費性電子需求持續(xù)萎縮，合約價跌幅擴大至10%~15%,。另外,，市場預(yù)期2022年的庫存去化至少要持續(xù)到2023上半年，,。
NANDFlash方面,，第三季供應(yīng)商位元出貨量環(huán)比減少6.7%，平均銷售單價持續(xù)下跌,，整體NAND Flash產(chǎn)業(yè)營收約137.1億美元,，環(huán)比衰退幅度高達24.3%。第四季NAND Flash產(chǎn)品跌價壓力仍在,，也造成產(chǎn)業(yè)營收規(guī)模難以成長,，預(yù)估第四季NAND Flash合約價將跌幅加重至20-25%，營收環(huán)比跌幅預(yù)估近兩成,。
據(jù)DIGITIMES Research觀察,，2022年第三季存儲器需求疲軟，三星電子,、 SK海力士與美光科技存儲器事業(yè)合計營收跌至256億美元,，同比下降20%。展望第四季,，負面因素仍持續(xù),，三大廠存儲器事業(yè)合計營收同比下降恐擴大至28%。
本輪下跌周期是從去年下半年開始,，迄今已經(jīng)有接近一年半的時間,，只是,，由于受到海外高通脹、俄烏問題等因素的影響,，使得本輪下跌周期尚未有見底的跡象,。
不過，即便如此,，存儲行業(yè)并非一絲曙光也沒有,，由于當前時間點，恰好處于DDR系列的換代周期,，因為當下距離DDR5首款產(chǎn)品問世已經(jīng)過去了兩年時間,，這剛好和歷代DDR系列產(chǎn)品替代周期一致，而且,，DRAM產(chǎn)品從DDR4系列逐步過渡到DDR5世代趨勢已經(jīng)顯現(xiàn),。
有行業(yè)分析師表示，目前由于服務(wù)器上游客戶需求放緩,，主流存儲廠商庫存水位偏高,，服務(wù)器DRAM/NAND處于去庫存階段。但隨著首批支持DDR5/PCIe5.0技術(shù)的AMD最新EPYC服務(wù)器CPU Genoa的出貨,，以及明年1月份Intel Sapphire Rapids的出貨,，將有望拉動DDR5服務(wù)器DRAM、PCIe5.0服務(wù)器NAND需求提升,，進而帶動存儲行業(yè)回暖,。
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