11月30日,，據(jù)野村、摩根大通等券商示警,，存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)明年上半年更加黯淡,，價(jià)格將出現(xiàn)跳水式暴跌，降幅超過50%,。雖然存儲(chǔ)芯片廠與渠道商積極去庫(kù)存,，但成效要遲至明年Q1才會(huì)逐步顯現(xiàn)。各類存儲(chǔ)芯片中,，NOR Flash相關(guān)廠商表現(xiàn)將優(yōu)于純DRAM廠商,。
券商示警：存儲(chǔ)芯片明年上半年價(jià)格將跳水式暴跌
野村、摩根大通證券示警存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)明年上半年更加黯淡,，價(jià)格將出現(xiàn)跳水式暴跌,。針對(duì)存儲(chǔ)芯片，野村,、摩根大通同步表示,，雖然認(rèn)為廠商與通路商積極去化庫(kù)存，但成效要遲至明年首季才會(huì)逐步顯現(xiàn),。
野村發(fā)布報(bào)告指出,，存儲(chǔ)芯片價(jià)格明年上半年將出現(xiàn)跳水式暴跌，將較2021年底大跌超過50%,，產(chǎn)業(yè)景氣度要遲至下半年才有機(jī)會(huì)復(fù)蘇,。摩根大通則預(yù)期復(fù)蘇不可能出現(xiàn)V型反彈，而是漸進(jìn)式回升,。
野村預(yù)估,，今年第四季存儲(chǔ)芯片價(jià)格的季跌幅會(huì)超過20%,。隨著客戶持續(xù)降低庫(kù)存，預(yù)期存儲(chǔ)類制造商在2023年第1季將減少庫(kù)存,。由于廠商已宣布大幅削減資本支出計(jì)劃,，預(yù)估明年上半年存儲(chǔ)價(jià)格急跌，比2021年底至少下降50%,，加上庫(kù)存同步降低,，較低的價(jià)格應(yīng)該會(huì)導(dǎo)致需求復(fù)蘇,，下半年價(jià)格將反彈,。
摩根大通則在拜訪中國(guó)臺(tái)灣存儲(chǔ)廠商南亞科、力成,、華邦,、旺宏后表示，大多數(shù)的存儲(chǔ)廠商預(yù)期需求不會(huì)急速反彈,，而是將逐漸復(fù)蘇,，主要是由于供應(yīng)鏈中的庫(kù)存增加，而且在全球總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,，消耗庫(kù)存所需的時(shí)間更長(zhǎng),。整體來說，所有被拜訪公司都認(rèn)為,，前景會(huì)一直黯淡到明年第1季,，到明年第2季或下半年開始逐步復(fù)蘇，因?yàn)楣?yīng)鏈庫(kù)存目前仍在高檔,，到時(shí)才會(huì)逐步正?；?/span>
下半年的存儲(chǔ)廠商：減產(chǎn),、停產(chǎn),、削減支出
此外，因全球市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟,，個(gè)人消費(fèi)和企業(yè)支出趨向保守,，庫(kù)存壓力蔓延至原廠。從下半年開始,，幾大存儲(chǔ)類廠商都紛紛減產(chǎn),、停工。
美光科技表示,，將減少20%存儲(chǔ)芯片供應(yīng),，并再次下調(diào)資本支出，其9月曾表示將今年度的資本支出減少30%,。同時(shí)美光科技預(yù)計(jì),，2023年公司DRAM芯片供應(yīng)量將同比下降,，NAND芯片供應(yīng)量同比增幅為個(gè)位數(shù)百分比，增幅大幅低于此前預(yù)估,。
SK海力士表示,，將把明年的資本支出削減一半。且已經(jīng)有設(shè)備商收到通知,，與原商定的數(shù)量相比,，SK削減了70%以上的設(shè)備訂單。
鎧俠則是削減3DNAND閃存約30%的產(chǎn)量,，華邦電子減產(chǎn)約25％,，旺宏第四季將減產(chǎn)20%-25%。
三星方面,，從2022年上半年開始,，就已停止華城17產(chǎn)線NAND生產(chǎn)，據(jù)悉華城16產(chǎn)線NAND設(shè)備也大規(guī)模搬遷,，未來將改生產(chǎn)CMOS影像感測(cè)（CIS）等元件,。此外，三星其他工廠開工率也創(chuàng)新低,，手機(jī)廠7~9月開工率僅為72.2%,。越南的手機(jī)廠也將在12月將停工兩周。
價(jià)格方面,，存儲(chǔ)芯片的的跌勢(shì)近期都不小,。
據(jù)TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)，2022年第三季DRAM產(chǎn)業(yè)營(yíng)收181.9億美元,，環(huán)比下降28.9%,，是自2008年金融危機(jī)以來次高的衰退幅度。因消費(fèi)性電子需求持續(xù)萎縮,，合約價(jià)跌幅擴(kuò)大至10%~15%,。另外，市場(chǎng)預(yù)期2022年的庫(kù)存去化至少要持續(xù)到2023上半年,，,。
NANDFlash方面，第三季供應(yīng)商位元出貨量環(huán)比減少6.7%,，平均銷售單價(jià)持續(xù)下跌,，整體NAND Flash產(chǎn)業(yè)營(yíng)收約137.1億美元，環(huán)比衰退幅度高達(dá)24.3%,。第四季NAND Flash產(chǎn)品跌價(jià)壓力仍在,，也造成產(chǎn)業(yè)營(yíng)收規(guī)模難以成長(zhǎng)，預(yù)估第四季NAND Flash合約價(jià)將跌幅加重至20-25%，營(yíng)收環(huán)比跌幅預(yù)估近兩成,。
據(jù)DIGITIMES Research觀察,，2022年第三季存儲(chǔ)器需求疲軟，三星電子,、 SK海力士與美光科技存儲(chǔ)器事業(yè)合計(jì)營(yíng)收跌至256億美元,，同比下降20%。展望第四季,，負(fù)面因素仍持續(xù),，三大廠存儲(chǔ)器事業(yè)合計(jì)營(yíng)收同比下降恐?jǐn)U大至28%。
本輪下跌周期是從去年下半年開始,，迄今已經(jīng)有接近一年半的時(shí)間,，只是，由于受到海外高通脹,、俄烏問題等因素的影響,，使得本輪下跌周期尚未有見底的跡象,。
不過,，即便如此，存儲(chǔ)行業(yè)并非一絲曙光也沒有,，由于當(dāng)前時(shí)間點(diǎn),，恰好處于DDR系列的換代周期，因?yàn)楫?dāng)下距離DDR5首款產(chǎn)品問世已經(jīng)過去了兩年時(shí)間,，這剛好和歷代DDR系列產(chǎn)品替代周期一致,，而且，DRAM產(chǎn)品從DDR4系列逐步過渡到DDR5世代趨勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn),。
有行業(yè)分析師表示,，目前由于服務(wù)器上游客戶需求放緩，主流存儲(chǔ)廠商庫(kù)存水位偏高,，服務(wù)器DRAM/NAND處于去庫(kù)存階段,。但隨著首批支持DDR5/PCIe5.0技術(shù)的AMD最新EPYC服務(wù)器CPU Genoa的出貨，以及明年1月份Intel Sapphire Rapids的出貨,，將有望拉動(dòng)DDR5服務(wù)器DRAM,、PCIe5.0服務(wù)器NAND需求提升，進(jìn)而帶動(dòng)存儲(chǔ)行業(yè)回暖,。
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