芯三板消息，全球芯片供應(yīng)短缺近兩年來,，強(qiáng)勁的需求“喂撐”各大半導(dǎo)體廠,，多數(shù)廠商業(yè)績創(chuàng)新高，股價持續(xù)飆漲,，但近日這個趨勢可能正在轉(zhuǎn)變。
成熟制程“凍漲”
據(jù)臺灣經(jīng)濟(jì)日報,，晶圓代工廠近期陸續(xù)通知IC設(shè)計客戶,，短期內(nèi)不會再調(diào)升成熟制程代工價格，終止自2020年底以來報價連續(xù)六季價格上升走勢,。隨著報價出現(xiàn)“凍漲”信號,，晶圓代工成熟制程“史上最長多頭行情”恐告歇。
此前,，晶圓代工成熟制程行情好主要受益于下游需求旺盛,，包括面板驅(qū)動IC、電源管理芯片,、微控制器（MCU）,、車用芯片等需求大增，聯(lián)電,、世界先進(jìn),、力積電等廠商價格漲不停,。甚至破天荒傳出IC設(shè)計廠不惜以“競標(biāo)”方式向晶圓廠加價要產(chǎn)能，拉出一波“連續(xù)六季報價揚(yáng)升”的史上最長多頭行情,。
業(yè)界分析,，晶圓代工成熟制程報價傳將停止?jié)q價，應(yīng)與大尺寸面板驅(qū)動IC（DDI）,、觸控與顯示驅(qū)動器（TDDI）,、非蘋手機(jī)用電源管理IC市場需求轉(zhuǎn)弱，導(dǎo)致庫存上揚(yáng)待去化有關(guān),。不過,，晶圓代工廠不再漲價，不代表就是產(chǎn)能松動,，尤其和車用相關(guān)的28／40／55／65／90納米甚至0.13微米,、0.18微米等仍非常吃緊。
晶圓代工廠中,，臺積電營收獲利主要來自于先進(jìn)制程領(lǐng)先，成熟制程則多為先進(jìn)制程配套服務(wù)或是轉(zhuǎn)向特殊應(yīng)用,，因此受成熟制程代工價格波動影響不大,。
數(shù)據(jù)顯示，臺積電去年第4季營收來自28納米營收約11%,，其他成熟制程約26%,，更大營收獲利來源為5／7納米帶動產(chǎn)品均價，16納米則為配合網(wǎng)通WiFi 6相關(guān)升級需求,。
而聯(lián)電,、世界先進(jìn)、力積電都以成熟制程為主力,，業(yè)績與報價走勢關(guān)系更為密切,。
針對晶圓代工成熟制程報價凍漲傳聞，聯(lián)電回應(yīng),，公司2022年產(chǎn)品平均單價年增幅達(dá)14%至16%的看法不變,。
業(yè)界判斷，一旦晶圓代工成熟制程報價漲勢停止,，主要反映在世界先進(jìn)大尺寸驅(qū)動IC相關(guān)應(yīng)用訂單,。
力積電則強(qiáng)調(diào)，先前客戶都尚未簽長約,，但后來為了確保產(chǎn)能，都改簽訂長約,，因此現(xiàn)在的價格以長約價為主,。
IC設(shè)計廠有“余貨”
隨著晶圓代工報價漲勢緩和,，IC設(shè)計廠成本壓力一定程度上有望緩解。在此之前,，IC設(shè)計廠還因為多種因素疊加影響,，面臨庫存承壓和下調(diào)報價雙重壓力。
此前IC設(shè)計廠已設(shè)法獲得長期代工產(chǎn)能支持,，且此類長約多是價格處于高位，同時也沒有從所有下游客戶獲得出貨承諾的相關(guān)保障,。近期俄烏戰(zhàn)爭引發(fā)的政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險不斷上升，導(dǎo)致終端設(shè)備需求被抑制,，這令I(lǐng)C設(shè)計廠的報價面臨下行壓力,。
本月初，集創(chuàng)北方剛剛打響今年驅(qū)動IC漲價“第一槍”,，富滿微緊隨其后調(diào)漲報價。前者表示,，由于Q1-Q2上游晶圓價格持續(xù)上漲,，為確保產(chǎn)能和供貨，所有LED顯示驅(qū)動產(chǎn)品含稅價格在現(xiàn)行價格基礎(chǔ)上上調(diào)5%-20%,，4月1日開始生效,；后者漲價原因同樣是晶圓環(huán)節(jié)報價上漲，所有LED顯示驅(qū)動產(chǎn)品在現(xiàn)含稅價格基礎(chǔ)上上調(diào)10%,，4月1日起生效。
業(yè)內(nèi)人士分析,，若富滿微等IC設(shè)計廠維持高報價出貨,，出貨量很可能出現(xiàn)削減的情況。因為近期市場行情已經(jīng)開始出現(xiàn)微妙的轉(zhuǎn)變,。
這種轉(zhuǎn)變體現(xiàn)在IC買賣雙方的交涉上。有業(yè)內(nèi)人士私下透露,，過去向驅(qū)動IC廠要芯片,，是要拜托對方多給一點芯片，現(xiàn)在的情況是相關(guān)芯片廠反過來問客戶：“我還有貨,，你要不要多拿一點？”
業(yè)內(nèi)分析,，這背后的原因主要是,，占據(jù)龐大成熟制程產(chǎn)能的驅(qū)動IC相關(guān)品項更因筆電,、面板市場走向疲弱,，導(dǎo)致庫存升高，報價回跌,，因而開始縮手投片量,，不僅導(dǎo)致晶圓代工成熟制程報價漲勢告終，也讓相關(guān)驅(qū)動IC廠承壓,。
另外,，今年第2季大型面板驅(qū)動IC需求可能進(jìn)一步放緩，甚至還有跌價疑慮,，盡管電視會有季節(jié)性回升的需求,，但在筆電需求走軟下，整體IT面板需求也在降低,，都不利驅(qū)動IC相關(guān)廠商,。
暫時性還是周期性衰退？
業(yè)內(nèi)分析,，這一波可能是單一季度的調(diào)整或暫時性的下滑，但不排除另一種可能,，如果需求遭外部因素影響而萎縮的程度過大,，大到超過全行業(yè)新增產(chǎn)能，或?qū)?dǎo)致轉(zhuǎn)向周期性衰退,。
因此,，要判斷是短期性下滑還是周期性衰退需要綜合市場需求、供應(yīng)端情形和新增產(chǎn)能等各個方面來看,。
需求端方面,，PC、筆電,、電視,、智能手機(jī)需求明顯降溫，下游客戶陸續(xù)下調(diào)今年出貨目標(biāo)，例如,，業(yè)內(nèi)盛傳蘋果砍單30%,，且新一波砍單潮蔓延至PC業(yè)，在聯(lián)想領(lǐng)頭下,，近期幾乎所有一線PC品牌包括華碩,、戴爾、聯(lián)想,、宏碁,、惠普等都開始下調(diào)年度出貨目標(biāo)，平均調(diào)整幅度達(dá)兩位數(shù)百分比,。產(chǎn)業(yè)鏈籠罩著調(diào)整壓力下,。
供應(yīng)端方面，由于終端產(chǎn)品需求疲弱,，加上國際情勢持續(xù)緊張,、中國因近期疫情擴(kuò)散采強(qiáng)行封控等事件，先前受到產(chǎn)能排擠的芯片讓供應(yīng)鏈有機(jī)會取得較充足的供給,。
新增晶圓產(chǎn)能方面,，SEMI分析報告指出，2021年12英寸產(chǎn)能增長10%,，預(yù)計2022年增長11%,，2023年增長8%，2024年增長9%,；8英寸產(chǎn)能2021年增長6%,，預(yù)計2022年增長5%，2023年增長3%,，2024年增長2%,；2022年內(nèi)存容量增長7%，2023年增長3%,，2024年增長5%,；功率相關(guān)產(chǎn)能將在2022年增長12%，在2023年增長8%,，在2024年增長8%,。
整體來看，年度新增產(chǎn)能差不多是個位數(shù)增長幅度,，而占據(jù)市場大頭的消費(fèi)電子的砍單幅度顯然更大,，加上且受排擠的芯片的供應(yīng)逐漸舒緩，盡管當(dāng)下車用芯片需求仍強(qiáng)勁,，但仍要警惕存在芯片需求逆轉(zhuǎn)以及周期性衰退的可能性,。
小結(jié)
隨著市場行情出現(xiàn)變數(shù)，也讓占據(jù)大頭的智能手機(jī),、PC,、筆電等消費(fèi)類IC的價格下跌、縮手向晶圓代工廠投片的窘境,，去年瘋搶成熟制程產(chǎn)能的盛況不再,，也讓原本推升晶圓代工成熟制程報價一路上揚(yáng)的引擎熄火。
盡管車用市場需求仍然強(qiáng)勁,，但業(yè)內(nèi)需要警惕警惕存在結(jié)構(gòu)性芯片需求逆轉(zhuǎn)以及周期性衰退的可能性,。
