最新財報出爐！模擬芯片大廠賺翻,，新一輪豪賭正上演
過去一年,，全球芯片供不應(yīng)求，漲聲四起。毋庸置疑,，手握產(chǎn)能的模擬芯片大廠度過了“大口吃肉”的一年,。
近日，各大模擬芯片大廠陸續(xù)發(fā)布2021年第四季度以及全年的財報,，喜報佳績,。國內(nèi)芯片用戶非常熟悉的德州儀器、意法半導(dǎo)體,、瑞薩電子,、恩智浦等公司賺得盆滿缽滿。
爆賺一年,！業(yè)務(wù)增長信心爆棚
德州儀器：2021營收增長27%,，十多年來最高
2021年全年營業(yè)收入為183.44億美元，同比增長26.85%,。2021Q4營收為48.32億美元,，同比增長19%，超出市場預(yù)期,，凈利潤為21.38億美元,，同比增長27%。
這得益于德州儀器極具預(yù)見性地在疫情早期的2020年建立庫存,，這些庫存幫助德州儀器在2021年實現(xiàn)了近27%的收入增幅,，為十多年來最高增幅。其中尤為值得一提的是,，2021年,，汽車和工業(yè)銷售占其收入的60%以上,。
意法半導(dǎo)體：21Q4毛利率大增,，全年凈利潤增長80.8%
全年凈營收127.6億美元，同比增長24.9%; 凈利潤20.0億美元,，同比增長80.8%,；全年毛利率41.7%。21Q4毛利率為45.2％,，比去年同期的38.8%高出6.4%,。
意法半導(dǎo)體CEO Jean-Marc Chery表示，預(yù)計汽車產(chǎn)業(yè)中的晶片短缺問題還會持續(xù),，并且沒有看到任何庫存增加的跡象,。
該公司預(yù)計2022全年營收目標(biāo)是148億美元至153億美元。
恩智浦：2021營收創(chuàng)記錄,，汽車業(yè)務(wù)營收同比增長44%
恩智浦2021年營收實現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的110.6億美元,，同比增長28%。全年汽車業(yè)務(wù)營收達54.93億美元，同比增長44%,，占總營收比重近50%,。
恩智浦總裁兼首席執(zhí)行官Kurt Sievers表示，2021年對恩智浦而言是極好的一年,，我們繼續(xù)看到客戶需求增長超過供應(yīng)端,，這鞏固了我們對整個2022年強勁增長的信心。
瑞薩電子：2021營收增長38.9%,，汽車芯片仍推動2022年強勁增長
瑞薩電子2021年全年營業(yè)收入9944.18億日元（約85.67億美元）,，同比增長38.9%；營業(yè)利潤1836.01億日元（約15.82億美元）,，同比增長181.8%,。汽車業(yè)務(wù)收入大幅增長，全年汽車業(yè)務(wù)收入為4623億日元,，同比增長35.6%,，其中“汽車控制”和“汽車信息”類別的銷售額均有所增長。
瑞薩電子汽車業(yè)務(wù)主管表示,，預(yù)計汽車芯片的強勁需求將推動銷售繼續(xù)增長,。今年，預(yù)計汽車生產(chǎn)將從去年的供應(yīng)限制中反彈,，從而提振對汽車芯片的需求,。他還指出，汽車庫存仍處于歷史低位,。此外,，對汽車芯片的需求還受到向電動汽車和ADAS等技術(shù)轉(zhuǎn)變的推動。
瑞薩預(yù)計,，繼2021年的強勁表現(xiàn)之后,，其收入和利潤將在2022年實現(xiàn)強勁增長。
市場需求變化預(yù)判
過去一年,，各大模擬廠商業(yè)績爆發(fā)的背后離不開強勁的市場需求支撐,。
以意法半導(dǎo)體為例，根據(jù)其在法說會上的表述,，在汽車,、工業(yè)、個人電子,、通信和計算機外圍設(shè)備等領(lǐng)域強勁的市場需求推動下,，其2022 年的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)能已售完，甚至其在汽車制造商,、Tier 1s,、EMS 之間有渠道已沒有庫存,。
汽車領(lǐng)域方面，市場需求從2020年的艱難環(huán)境中回升反彈,，且反彈的范圍較廣,，幾乎遍及所有客戶和地區(qū)。這主要是因為汽車行業(yè)對半導(dǎo)體的需求將不斷增長,，因為汽車中包含的半導(dǎo)體元件數(shù)量將不斷增加,。
意法半導(dǎo)體表示，其過去一年的芯片預(yù)訂量保持強勁,，目前積壓的能見度約為18個月,，遠高于意法半導(dǎo)體當(dāng)前和計劃的2022年制造能力。
工業(yè)領(lǐng)域方面,，過去一年需求強勁,，無論是高端工業(yè)還是消費工業(yè)。電氣化和數(shù)字化是推進這一終端市場半導(dǎo)體含量增加的主要動力,。
就需求而言,，工廠自動化是主要驅(qū)動力之一，此外還有與電力相關(guān)的應(yīng)用,，包括可再生能源,、運動控制、功率設(shè)備和家庭應(yīng)用,。
整個2021年,，意法半導(dǎo)體在分銷商的產(chǎn)品庫存周轉(zhuǎn)率很高，所有產(chǎn)品和地區(qū)的銷售點都很強勁,。
個人電子領(lǐng)域方面,，智能手機仍然是社交聯(lián)系和娛樂、健身,、游戲和音樂流媒體服務(wù)的重要來源,。在5G的推動下，智能手機銷量在2021年恢復(fù)增長,，同比增長3%,。
全年對配件的需求強勁,，與可穿戴設(shè)備,、平板電腦、耳戴式設(shè)備,、真無線立體聲耳機和游戲機等其他連接設(shè)備相關(guān)聯(lián),。
通信和計算機外圍設(shè)備方面，5G相關(guān)產(chǎn)品的持續(xù)采用以及對PC,，尤其是筆記本電腦的持續(xù)需求,，硬盤驅(qū)動市場從2020年的下滑態(tài)勢中有所恢復(fù),，此外，低地球軌道衛(wèi)星計劃在一些國家啟動或增加也推動了通信領(lǐng)域半導(dǎo)體的需求,。
對于今年的市場判斷,，尤其是汽車領(lǐng)域方面，意法半導(dǎo)體表示,，當(dāng)汽車使用更先進的技術(shù)和處理器時,，供應(yīng)鏈仍是有些緊張，這更多地與諸如基板或框架之類的組裝材料有關(guān),。但這些緊張局勢應(yīng)會在2022年年底前逐步改善,。但剩下的是多元半導(dǎo)體產(chǎn)品和技術(shù)，這種緊張局勢至少會在2022年依然存在,。
大型賭注
投資就是一場賭注,，這場賭注正發(fā)生在IDM大廠中間?；趯Ξ?dāng)下市場的看好以及長期規(guī)劃,，多數(shù)IDM大廠砸下重金爭相擴大產(chǎn)能。
以德州儀器為例,，該公司最近一改重視現(xiàn)金流而非營收增長的穩(wěn)健作風(fēng),，轉(zhuǎn)而大幅提高未來資本支出的營收占比。
根據(jù)華爾街日報,，近日德州儀器高管概述了未來幾年大幅增加資本支出的計劃,，該計劃提出到2025年每年支出約35億美元，這相當(dāng)于德州儀器當(dāng)年年收入的15%以上,。
德州儀器表示,，公司看到了未來更多的增長前景，因此需要更大的產(chǎn)能,?？紤]到從汽車到家用電器再到數(shù)據(jù)中心,，芯片需求預(yù)計將持續(xù)攀升,，這是一個不錯的賭注,。
不僅德州儀器,，意法半導(dǎo)體也參與進這場產(chǎn)能投建的爭奪賽,。該公司計劃2022年資本支出翻倍,，預(yù)計約34億至36億美元,，以提高公司產(chǎn)能,。
具體而言,，意法半導(dǎo)體的資本支出計劃包括約21億美元用于產(chǎn)能增加和布局產(chǎn)品組合,，特別是晶圓廠，新加坡改進了數(shù)字300mm和模擬200mm,，碳化硅項目適合卡塔尼亞和新加坡的150mm,，還有封裝和測試,；約9億美元用于戰(zhàn)略投資，包括位于意大利Agrate的300mm晶圓廠的第一條工業(yè)化生產(chǎn)線以及碳化硅原材料計劃,。
對于芯片大廠的擴產(chǎn)計劃,，華爾街日報表示擔(dān)憂，全球芯片制造商正投入數(shù)十億美元擴大生產(chǎn),，英特爾和臺積電預(yù)計僅今年就將投資670億美元,，雖然德州儀器和意法半導(dǎo)體這類芯片廠商專注于低成本生產(chǎn)線方面有優(yōu)勢，而這實際上是最近生產(chǎn)短缺最嚴(yán)重的領(lǐng)域,，但過度擴產(chǎn)可能導(dǎo)致昂貴的制造設(shè)施未能充分利用的潛在風(fēng)險也不容忽視,。
摩根士丹利分析師也表示，“許多半導(dǎo)體公司今年正在進行大量資本投資的事實,，確實表明全球半導(dǎo)體利用率可能面臨壓力,。”
小結(jié)
德州儀器,、意法半導(dǎo)體,、瑞薩電子、恩智浦等芯片大廠的產(chǎn)品種類齊全,，涵蓋從家用設(shè)備,、汽車電子、工業(yè)等各個領(lǐng)域,，用戶遍及全球各地,，其業(yè)績可以較真實反映出電子產(chǎn)品需求的風(fēng)向。
且這幾家公司均是典型的IDM大廠,，由于能自己生產(chǎn)制造芯片而不被其他晶圓代工廠掣肘,。反觀其他大多數(shù)芯片廠商，其更依賴委外制造,，這妨礙了它們滿足疫情期間收到的大量訂單需求的能力,。
在過去一年多的時間里吃飽喝足后，芯片大廠們大舉投建新產(chǎn)能,，押注未來的芯片市場,。機遇與風(fēng)險并存，從全行業(yè)來看,，沒有幾家半導(dǎo)體大廠會選擇回避投資,，畢竟如果把眼光拉長到未來三年、五年,、甚至是十年,，被“卷”死也比餓死強,。
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