今年以來,，全球芯片缺貨漲價(jià)仍未緩解，A股半導(dǎo)體企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)引人關(guān)注,。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，目前已有17家芯片產(chǎn)業(yè)鏈公司披露了半年報(bào)，涵蓋設(shè)計(jì),、封裝、材料,、測(cè)試,、制造等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié),，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)成為半導(dǎo)體行情的縮影,。
其中，15家公司營(yíng)收凈利雙增,；11家公司營(yíng)收增速超過50%,；10家公司盈利增速超過100%。
驅(qū)動(dòng)芯片廠商：利潤(rùn)最豐厚
上半年,，在缺貨的背景下,，多家芯片廠商輪番漲價(jià),，獲取比以往更豐厚的利潤(rùn)，尤以LED驅(qū)動(dòng)芯片廠商最為顯著,。
上半年,，LED驅(qū)動(dòng)芯片主力軍晶豐明源的整體毛利率高達(dá)46.76%，同比提升86.82%,；
富滿電子的LED燈,、LED控制及驅(qū)動(dòng)類芯片的毛利率達(dá)52.88%，同比提升34.03%,；
明微電子上半年整體毛利率為59.47%,，同比提升102.79%。
據(jù)了解,，上半年半導(dǎo)體行業(yè)上游原材料供應(yīng)緊張,，下游LED照明客戶端需求持續(xù)保持旺盛，國(guó)內(nèi)LED驅(qū)動(dòng)芯片廠商的產(chǎn)品供不應(yīng)求,，且多次上調(diào)報(bào)價(jià),。
例如，晶豐明源今年以來6次發(fā)布價(jià)格調(diào)整通知函,。最近的一次是在7月1日,，晶豐明源宣布，產(chǎn)品價(jià)格將根據(jù)具體產(chǎn)品型號(hào)做出不同程度的調(diào)整,，此前已生效但尚未完成交付的訂單及新訂單均適用調(diào)整后的新價(jià)格,。
另一家驅(qū)動(dòng)芯片廠商富滿電子也于今年1月宣布所有產(chǎn)品價(jià)格調(diào)漲一成。
IDM龍頭：凈利增速大幅超過營(yíng)收增速
半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域旺盛的需求令晶圓和封測(cè)的產(chǎn)能供不應(yīng)求,，具備自主產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)的IDM企業(yè)迎來高速發(fā)展,。
IDM廠商華潤(rùn)微上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收達(dá)44.55億元，同比增長(zhǎng)45.4%,；凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)164.86%，凈利潤(rùn)增速大幅超過營(yíng)收增速,。
華潤(rùn)微表示,，業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因是產(chǎn)能利用率和銷售價(jià)格提升帶來的毛利率上升。
上半年,，缺貨漲價(jià)的趨勢(shì)下IDM業(yè)務(wù)單價(jià)提升,，華潤(rùn)微的整體毛利率較上年同期增長(zhǎng)6.97%。
其中,，第二季度的單季度毛利率36.27%,，環(huán)比提升4.8%；凈利率27.37%,，環(huán)比提升7.45%,，單季度毛利率創(chuàng)下歷史最高,。
分業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，華潤(rùn)微產(chǎn)品與方案業(yè)務(wù)板塊銷售收入同比增長(zhǎng)46.17%,，其中MOSFET產(chǎn)品,、IGBT產(chǎn)品等細(xì)分功率器件的細(xì)分板塊都實(shí)現(xiàn)較高業(yè)績(jī)?cè)鏊佟?/p>
另一家IDM廠商士蘭微，前些年大手筆投資的產(chǎn)能在今年內(nèi)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量釋放,，并在半導(dǎo)體高景氣周期內(nèi)兌現(xiàn)了業(yè)績(jī)表現(xiàn),。
上半年，士蘭微實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33.08億元,，同比增長(zhǎng)94%,；凈利潤(rùn)創(chuàng)歷史新高達(dá)4.3億元，同比增加1306%,。
上半年,，士蘭微的子公司士蘭集昕總計(jì)產(chǎn)出8英寸芯片31.65萬片，比上年同期增加33.43%,，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.32億元，較上年同期增加 59.90%,。
另外,，子公司士蘭明芯的LED 芯片生產(chǎn)線上半年基本處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài),，LED芯片產(chǎn)量較去年同期有較大幅度的增長(zhǎng),，毛利率的提升令虧損大幅度減少。
功率半導(dǎo)體廠商：靠產(chǎn)能和成本優(yōu)勢(shì)贏得市場(chǎng)
上半年家電,、無線充,、新能源車等需求強(qiáng)勁，一些IDM大廠傳出下半年將把消費(fèi)性電子用的MOSFET產(chǎn)能大幅轉(zhuǎn)至車用等高端芯片市場(chǎng),，導(dǎo)致中低壓芯片缺口加大，部分相關(guān)產(chǎn)品的周期拉長(zhǎng)到52周以上,。
在海外供給有限的情況下,，國(guó)內(nèi)廠商迎轉(zhuǎn)單潮,，兼具產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)更多贏得市場(chǎng),，獲利比以往多。
功率器件龍頭廠商揚(yáng)杰科技上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.8億元,，同比增長(zhǎng)82.93%,；凈利潤(rùn)3.44億元，同比增長(zhǎng)138.57%,。
揚(yáng)杰科技稱,，業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因是功率半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代加速,，公司積極擴(kuò)大市場(chǎng)份額,，營(yíng)收同比快速增長(zhǎng),。
另外一家功率器件廠商捷捷微電上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣亮眼，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.52億元,，同比翻番,。捷捷微電表示,，公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要原因是銷售收入增長(zhǎng)所致。
關(guān)于上半年產(chǎn)品漲價(jià)的情況,，捷捷微電表示：
1、晶閘管,，因部分原材料漲價(jià)等因素,，今年3月份產(chǎn)品價(jià)格已作了調(diào)整（調(diào)高）,，目前暫無漲價(jià)；
2,、MOSFET,，今年4月初對(duì)VDMOS,、TRENCHMOS部分產(chǎn)品進(jìn)行了漲價(jià)，近期對(duì)部分產(chǎn)品又進(jìn)行了調(diào)價(jià),，上調(diào)區(qū)間為10%-25%,；
3、防護(hù)器件,，僅部分占比不大的ESD產(chǎn)品因外協(xié)封測(cè)漲價(jià),，近期已提價(jià)3%到15%不等。
捷捷微電還表示,，目前暫無其他漲價(jià)的計(jì)劃,，若原料市場(chǎng)出現(xiàn)小幅漲價(jià)情況，公司首先會(huì)進(jìn)行內(nèi)部自我消化,，除非未來有原材料大幅漲價(jià)的情況,，公司才會(huì)考慮產(chǎn)品提價(jià),。
芯片設(shè)計(jì)廠商賺大發(fā)，有一家卻例外
多家芯片設(shè)計(jì)廠商業(yè)務(wù)爆發(fā),，銷量大增,。
上半年，通用打印耗材芯片的銷量有所回落,，但物聯(lián)網(wǎng)芯片產(chǎn)品開始出現(xiàn)供不應(yīng)求的態(tài)勢(shì),，從而帶來了銷量和收入的快速增長(zhǎng),。
納思達(dá)芯片業(yè)務(wù)營(yíng)收及凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同步增長(zhǎng),，利潤(rùn)增速高于營(yíng)收。納思達(dá)子公司艾派克微電子（含極海半導(dǎo)體）芯片出貨總量約2.15億顆,。營(yíng)業(yè)收入約6.81億元,，同比增長(zhǎng)約4.04%，凈利潤(rùn)3.4億元,，同比增長(zhǎng)約20.57%,。
晶晨股份智能機(jī)頂盒SoC芯片業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)新一輪快速增長(zhǎng)，包括國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和海外市場(chǎng),；智能電視SoC業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展,；AI音視頻終端SoC芯片業(yè)務(wù)進(jìn)一步快速增長(zhǎng)，已覆蓋的應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)一步做大增量,，并不斷拓展新應(yīng)用領(lǐng)域,。
智能芯片業(yè)務(wù)爆發(fā)，帶動(dòng)全志科技上半年凈利同比增長(zhǎng)181%,。全志科技銷售的主要產(chǎn)品為智能終端應(yīng)用處理器芯片,、智能電源管理芯片,、無線通信芯片等產(chǎn)品。
值得注意的是,，表單中唯一一家營(yíng)收同比減少,、凈利潤(rùn)下滑的是一家芯片設(shè)計(jì)廠商——東軟載波。
該公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.88億元,同比下降2.87%,凈利潤(rùn)3092.49萬元,同比下降47.96%,；毛利率44.91%,，同比下降11.18%。
對(duì)此,，東軟載波表示,，公司經(jīng)營(yíng)受疫情因素、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境劇烈變化,、貿(mào)易摩擦引發(fā)的供應(yīng)鏈波動(dòng)等多重因素影響,，造成原材料生產(chǎn)企業(yè)無法保證供貨的穩(wěn)定性和及時(shí)性，各類原材料供應(yīng)商產(chǎn)能持續(xù)不足,，電子器件供貨周期相比去年均有大幅度延長(zhǎng),，同時(shí)采購(gòu)成本不斷上漲，風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)升高,，致使公司的生產(chǎn)制造壓力陡增,，面對(duì)連續(xù)緊張的原材料供應(yīng)形勢(shì)和價(jià)格上漲的不利影響，導(dǎo)致公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)有不同幅度的下降,。
封測(cè)龍頭創(chuàng)歷史性高速增長(zhǎng)
2021年上半年半導(dǎo)體封裝測(cè)試行業(yè)快速增長(zhǎng),，國(guó)內(nèi)封測(cè)龍頭廠商長(zhǎng)電科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收138.2億元，同比增長(zhǎng)15.4%,；凈利潤(rùn)13.2億元,，同比增長(zhǎng)261.0%。上半年凈利潤(rùn)超去年全年,，再創(chuàng)歷史性高速增長(zhǎng),。
長(zhǎng)電科技表示，今年上半年?duì)I收同比增長(zhǎng)率兩位數(shù)提升,，主要源自于近年來公司聚焦高附加值,、快速成長(zhǎng)的市場(chǎng)熱點(diǎn)應(yīng)用，以及與之對(duì)應(yīng)的國(guó)際和國(guó)內(nèi)的重點(diǎn)客戶訂單強(qiáng)勁需求,。
同時(shí),，國(guó)內(nèi)外各工廠持續(xù)加大運(yùn)營(yíng)管理能力的提升，積極調(diào)整技術(shù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu),，進(jìn)而持續(xù)推動(dòng)盈利能力提升,。
小結(jié)
芯片荒尚未緩解，產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)都面臨著極為緊張的市場(chǎng)需求,，上游原材料成本持續(xù)上漲,，晶圓廠和封裝測(cè)試產(chǎn)能緊張,，兼具產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)的芯片廠商獲利更多。
全球缺芯漲價(jià)利好國(guó)內(nèi)芯片廠商,，不過,，有部分芯片廠被指控惡意抬價(jià)，引發(fā)眾怒,。
芯三板認(rèn)為,，基于原材料成本壓力和產(chǎn)能搶單壓力適當(dāng)調(diào)整芯片價(jià)格無可厚非，但如果是為了趁機(jī)撈一把快錢而大幅調(diào)漲,，是很短視的行為，這種自毀品牌形象的行為,，長(zhǎng)期來看,，不利于留住客戶和發(fā)展客戶。
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